Course · Финансовая грамотность

Финансовое моделирование в Excel с нуля

Практический курс по финансовому моделированию: структура модели и лучшие практики, связь P&L/баланса/cash flow, выручка и затраты от драйверов, временная стоимость денег (PV/FV/NPV/IRR/PMT с ловушкой тайминга NPV), основы DCF-оценки, анализ чувствительности и сценариев. С интерактивным вводом формул (русские и английские имена функций). Не инвестиционная рекомендация.

0 / 18 lessons done

New lesson →

Что такое финансовая модель и как её строить

Назначение модели и логика «допущения → расчёты → результаты»

7 exercises · Объяснить, что финансовая модель — это структурированный расчёт будущего на основе допущений, и различать три слоя модели: входные данные, расчёты и результаты.

Лучшие практики: без хардкода, ссылки на входы, единообразие, цветовое кодирование

6 exercises · Применять базовые правила гигиены модели: выносить все числа в ячейки допущений и ссылаться на них в формулах, а не зашивать константы.

Типичные ошибки новичков и как их избегать

7 exercises · Распознавать частые ошибки в моделях (хардкод, циклические ссылки, неединообразные формулы, недокументированные допущения) и предлагать исправление.

Три формы отчётности и их связь

P&L, баланс и отчёт о движении денежных средств: что показывает каждый

7 exercises · Различать назначение трёх отчётов и их основное уравнение: P&L (выручка − расходы = прибыль), баланс (активы = обязательства + капитал), cash flow (приход/расход денег).

Как отчёты связаны: чистая прибыль, нераспределённая прибыль и денежный остаток

7 exercises · Проследить связь отчётов: чистая прибыль из P&L попадает в нераспределённую прибыль баланса и в начало косвенного cash flow, а денежный остаток cash flow равен деньгам в балансе.

Прибыль ≠ деньги: начисления против кассы и диагностика

6 exercises · Объяснять, почему прибыльная компания может остаться без денег, различая метод начисления и кассовый поток.

Выручка, затраты и драйверы

Выручка: цена × объём и модель через драйверы

7 exercises · Строить прогноз выручки двумя способами — как цена × количество и через драйверы (клиенты × средний чек × частота) — и вводить соответствующую формулу.

Затраты постоянные и переменные, маржинальность

7 exercises · Разделять постоянные и переменные затраты и считать маржу/маржинальность по формуле (цена − переменные затраты на единицу).

Амортизация и оборотный капитал: влияние на деньги

7 exercises · Объяснять, как амортизация (неденежный расход) и оборотный капитал (запасы, дебиторка, кредиторка) влияют на прибыль и денежный поток.

Временная стоимость денег

Будущая и приведённая стоимость: FV и PV

7 exercises · Применять идею «деньги сегодня дороже денег завтра», рассчитывая будущую стоимость FV=PV·(1+r)^n и приведённую стоимость PV=FV/(1+r)^n, в том числе функциями БС/FV и ПС/PV.

NPV и IRR: правило NPV>0 и ловушка тайминга первого потока

7 exercises · Считать чистую приведённую стоимость и внутреннюю норму доходности функциями ЧПС/NPV и ВСД/IRR, применять правило NPV>0 и избегать ловушки с начальной инвестицией.

Аннуитетный платёж PMT и сборка финансовых функций

7 exercises · Рассчитывать аннуитетный платёж по кредиту функцией ПЛТ/PMT и осознанно выбирать нужную из функций PV/FV/NPV/IRR/PMT под задачу.

Основы DCF-оценки

Прогноз свободного денежного потока

7 exercises · Объяснять, что DCF оценивает стоимость по будущим свободным денежным потокам, и понимать состав FCF на базовом уровне.

Дисконтирование, ставка/WACC и терминальная стоимость

7 exercises · Собирать DCF-оценку из частей: продисконтировать прогнозные потоки по ставке (WACC концептуально) и прибавить терминальную стоимость.

Ограничения DCF и зависимость от допущений

5 exercises · Критически оценивать результат DCF, понимая его чувствительность к допущениям и принцип «garbage in — garbage out».

Чувствительность, сценарии и аудит модели

Таблицы данных: чувствительность к одной и двум переменным

7 exercises · Строить анализ чувствительности через таблицы данных (одна и две переменные), чтобы видеть, как результат зависит от ключевого допущения.

Сценарии: база, оптимистичный, пессимистичный

7 exercises · Строить и сравнивать согласованные сценарии (база/оптимистичный/пессимистичный), меняя несколько допущений одновременно.

Аудит модели и сквозной кейс: обоснуй инвестиционный вывод

6 exercises · Проводить аудит собственной модели на типичные ошибки и письменно обосновывать инвестиционный вывод с самопроверкой.