Различать банковский вклад и облигации по сути, риску, доходности и ликвидности.
Вклад и облигация: ключевые отличия
Сравнение банковского вклада и облигации
Вклад и облигация — оба инструмента с фиксированным доходом, но механизм, риски и ликвидность у них различаются.
Lesson notes
Вклад и облигация: в чём разница
Банковский вклад — это когда вы отдаёте деньги банку, а банк обязуется вернуть их с процентами в срок. Государство страхует вклады через Агентство по страхованию вкладов (АСВ): если банк лишится лицензии, вкладчик получит обратно до 1,4 млн ₽ (с процентами) на одного вкладчика в одном банке. Это делает вклад одним из самых надёжных инструментов для хранения денег. Ставка по вкладу обычно фиксирована или привязана к ключевой ставке ЦБ.
Облигация — это долговая ценная бумага. Компания или государство (эмитент) выпускает облигации, чтобы занять деньги у инвесторов, и обязуется регулярно платить купон (аналог процента) и вернуть номинал в конце срока. Облигации торгуются на бирже, поэтому их можно продать до погашения — но цена может оказаться выше или ниже номинала.
Ключевое отличие по риску: вклад защищён АСВ (в пределах лимита, детали в юните 4), тогда как по облигации существует кредитный риск — риск того, что эмитент не сможет выплатить купон или вернуть долг (дефолт). Чем выше обещаемая доходность облигации, тем, как правило, выше риск, что эмитент испытывает трудности или считается ненадёжным.
По ликвидности облигации, торгуемые на бирже, проще продать до истечения срока, чем досрочно разорвать большинство срочных вкладов без потери процентов. Однако цена продажи облигации зависит от рыночной ситуации.